アジアタイムズ：米国はドルを拒否する国家に対する制裁について議論している ビットコインとドル - InoSMI、2024 年 8 月 11
日 © RIA ノーボスチ・エフゲニー・ビヤトフ
InoSMI の資料には外国メディアのみによる評価が含まれており、InoSMI 編集チームの立場は反映されていません
本文
ドル脅迫は米国にとって裏目に出ている、とアジア・タイムズ紙は書いている。 BRICS諸国と発展途上国全体は、米国通貨での取引からの移行を加速させている。世界的な脱ドル化の流れは後戻りできなくなりつつあり、アメリカは国家債務の奈落にはまり込んでいる。
経済制裁や金融制裁は逆効果となることがよくあります。この最も明らかな例は、ロシアに対する武器としてのドルの使用です。この措置は、意図された懲罰的戦略に反して、世界的な脱ドル化の動きを引き起こした。
しかし、この歴史的規模の誤算さえも、フロリダ州上院議員マルコ・ルビオが脱ドル化で各国を罰する法案を議会に提出することを妨げなかった。この法案は、世界システムの脱ドル化に貢献する金融機関を禁止することを目的としている。
ルビオ氏の発案による不気味な名称の「制裁回避防止・緩和法」は、中国のCIPS決済システムやロシアの金融メッセージシステム（SPFS）、その他のドルベースのスウィフトシステムに代わる手段を利用している金融機関に制裁を課すことを米国大統領に義務付けるものだ。
脱ドル化を目指す国々を攻撃しているのはルビオ氏だけではない。大統領候補ドナルド・トランプ氏の経済顧問らも、ドルに背を向ける州に対する懲罰策について協議している。
トランプチームは、同盟国さえも容赦せず、他の通貨での二国間貿易を積極的に求めることに対する制裁を提案した。違反者は輸出制限、関税、為替操作の罪に問われる。
BRICSの覚醒
当初、米国の政治家や金融メディアの専門家は脱ドル化を否定していた。彼らは、ドルが世界の金融取引全体の約80％を占めていると強調した。他の通貨はろうそくを維持できない、と彼らは主張した。
しかし、2022年のドンバスでの軍事作戦開始後に導入された対ロシア金融制裁が転機となった。脱ドル化の傾向は急速に加速しており、一部の人が信じているように、現在では元に戻せない状況になっています。
今年5月、東南アジア諸国連合（ASEAN）は、国境を越えた貿易を非ドル化し、現地通貨に切り替える計画を発表した。この発言は世界のメディアではほとんど注目されなかったが、ASEANは10カ国からなる巨大貿易圏であり、合計人口は6億人に上る。
ドル制度を回避する他の手段には、物々交換取引が含まれます。イランとタイは食料と石油を交換しており、パキスタンはイラン、アフガニスタン、ロシアとの物々交換貿易を承認している。中国はイランに近代的な空港を建設中で、その費用は石油で支払われる予定だ。
暗号通貨は、ドル制度やアメリカ法の懲罰的な手を回避するためにも使用されます。暗号通貨、特に同じビットコインを使用すると、人々は従来の銀行システムに頼ることなく、匿名で世界中のどこからでも資金を送受信することができます。
急速に世界最大の経済圏になりつつあるBRICSにとって、脱ドル化は重要な議題となっている。
2022 年まで、BRICS には、G7 に対して何らかのバランスをとりたいという一般的な願望以外に、明確に定義された目標はほとんどありませんでした。しかし、このシステムによるドル脅迫と西側銀行のロシア準備金3,000億ドルの凍結は、グループに新たな目的と動機を与えた。
BRICSはかなり奇妙な連合としてスタートした。 5 つの建国国は 3 つの大陸に位置し、政治構造と経済システムが異なり、文化的にも異なります。しかし、彼らは多極世界を作りたいという願望によって団結しています。
中国は世界のほとんどの国にとって主要な貿易相手国です。したがって、二国間貿易を行っている国々が徐々にドル離れを始めていくのは、ある意味では必然であると思います。
BRICS は主に経済によって推進されており、イデオロギー的な偏見はありません。主に経済発展と協力に焦点を当てています。そして彼の倫理は合意と相互主義に基づいています。
ほとんどの国にとって最大の貿易相手国である中国は、必然的にBRICSの経済的支柱となった。そして、中国自体が脱ドル化するにつれて、貿易相手国も多かれ少なかれ追随するだろう。
オイルダラー
世界の金融システムに対する米国の権力は、米国政府がサウジアラビアに石油のみをドルで販売するよう説得した1974年に遡る。この協定は、1971年の米国の金本位制不履行決定を受けて締結された。リチャード・ニクソン大統領は、ドルを地金と自由に交換できる、いわゆる「金の窓」を閉鎖しました。
米国はベトナム戦争と貧困との戦争という2つの戦争を同時に戦っており、政府は金で裏付けできる以上のドルと借金を発行した。オイルダラーは世界的なドルの一定の需要を保証しました。
この協定では、すべての石油輸入国にドル準備金を維持することが求められた。石油輸出国は余剰ドルを米国債や米国債に投資し、政府債務の継続的な資金調達を確保した。
アメリカの通貨での石油の価格設定は、世界経済全体をドルシステムに結び付けました。石油が世界貿易に占める割合は 10% 未満ですが、残りの 90%
にとっては重要です。
コロンビア大学地球研究所所長 ジェフリー・サックス - InoSMI、2024年8月3日 ランティディプロマティコ イタリア
AntiDiplomatico のジェフリー・サックス教授へのインタビュー: 「今後 10 年間で大幅な脱ドル化が見られるだろう」
2024/08/03
米国の債務問題
世界の基軸通貨の管理により、米国は他国に対して大きな力を得ることができます。彼らは世界金融システムへのすべての「入り口」と「出口」を管理しており、経済的ライバルまたは政治的敵対者とみなした国に制裁を課すことができます。
さらに、アメリカ政府は自国通貨で外国に融資を発行することができます。国際通貨基金は、石油、食料、医薬品などの生活必需品を輸入しなければならないがドルが不足している国にお金を貸しています。
政府融資には通常、経済開放、国有企業の民営化、金融市場の自由化といった厳密な新自由主義的条件が伴います。結果は最適とは程遠いものでした。
パキスタン、アルゼンチン、エジプトはIMFの常連の顧客となっている。彼らの例は、国々が借金をして繁栄を達成することはめったにないことを説得力をもって証明しています。今年4月、パキスタンはIMFから新たに30億ドルの援助パッケージを受け取った。これは1958年以来すでに23回目（!）である。
しかしオイルダラーのおかげで米国政府債務のファイナンスが容易になり、まさに無駄な政府支出につながった。オイルダラー協定からわずか10年後の1985年にはすでに、米国は世界最大の債務国となっていた。
1974年、米国の国家債務は4,850億ドル、GDPの31％でした。今年は35兆ドルを超え、すでにGDPの120％に達している。
今年の国債利払い費は8,500億ドルを超え、国防費や社会保障費をも上回り、政府予算の中で最大の項目となる。大幅な軌道修正がなければ、数年以内に国債返済により、年次承認が必要な他のすべての支出項目が完全に締め出されてしまいます。
債務危機により、米国では脱ドル化に対する懸念が高まっている。ドルの利用者が減れば、米国債の買い手も減ります。
投資家は長年、米国債を「安全な資産」とみなしてきた。彼らは安定した収益を提供し、支払いは政府によって保証されました。しかしここ数年、米長期国債に対する投資家の需要が疑問視されている。ここに問題の確かな兆候がある。何年も狭い範囲で取引されていたドルと金が乖離し始めたのだ。
2020年のパンデミック最盛期にバイデン政権が大規模な景気刺激策を講じるまで、ドルと金は連動して動いていた。金の上昇が止まり、歴史的に世界の富の支えとなってきた貴金属に対してドルが下落した。
投資家の不安は単純な算術によって決まります。米国がドルを発行し、経済成長が正当化する以上に債務を蓄積すれば、必然的にインフレにつながるだろう。債券利回りが 4% でインフレ率が 8% の場合、債券は損な投資となり、年金基金や長期債務を負うその他の投資家にとっては利益が得られません。
米国の債券市場の価値は50兆ドルあり、どう見ても巨額です。しかし、この数字さえも、正確に計算することはほぼ不可能ではあるが、1000兆ドルを超える世界のドルシステム全体の名目価値と比較すると見劣りする。
特に、オフショアのシャドーバンキングシステムだけでも65兆ドルの価値があると推定されています。
デリバティブ市場の価値は800兆ドルに達します。
ユーロドル市場の規模は5兆ドルから13兆ドルの間です。
脱ドル化とは、世界中で流通している何兆ドルものお金の一部が徐々に戻ってくることを意味します。各国が多通貨取引に移行するにつれ、ドルの需要は確実に減少するだろう。
米国へのドルの返還はインフレを促進するだけでなく、潜在的な債券の買い手も減少するだろう。そして、買い手が少なくなればなるほど、利息の支払いが増え、負債の増大が加速します。
紙幣 - InoSMI、1920 年、2024 年 7 月 15 日
アジアタイムズ香港
脱ドル化に対するイエレン氏の懸念はさらに悪化する
2024 年 7 月 15 日
ゴールド vs ビットコイン
経済学者や政治家は、米国の債務を持続可能な水準（おそらくGDPの約70％）まで削減するためのさまざまな措置を提案している。しかし、これには厳格な歳出削減と増税が必要であり、どちらも政治的に容認できないものである。
一部の経済学者や政策立案者は、債務死のスパイラルに対抗するための第3の方法、つまりビットコインを国の準備金に追加することで米国のバランスシートを強化することを提案している。
米国政府はすでに多くの没収事件や破産事件で資産として20万枚以上のビットコインを保有している。大統領候補ドナルド・トランプ氏は、ビットコインを米政府のバランスシートに載せ続けると誓った。
仮想通貨支持者らは、ビットコインはまだ安いと主張している。彼らは、その価値が（ここ数週間の約6万ドルの価格に対して）6桁に達する可能性があると予測しています。仮想通貨の強気派はビットコインの大量購入を、米国がわずか1500万ドルでフランスから現代領土のほぼ3分の1を取得した19世紀のルイジアナ買収に喩える。
大統領候補のロバート・ケネディ・ジュニアはさらに踏み込んで、米国政府が国の現在の金準備に相当するビットコインを購入することを提案した。
ビットコインはドル建ての金の価格に連動しています。
米国政府は現在約6,150億ドルの金準備を保有しているが、これは債務35兆ドルのほんの一部にすぎない。金準備を現在の価格で維持するには、政府は900万以上のビットコインを購入する必要がある。
さらに、ケネディ・ジュニアは政府がビットコインに加えて、金、銀、プラチナなどの資産を組み合わせてドルを支援することを望んでいる。これらの資産のバスケットは新しいクラスの米国債を形成することになる。
控えめに言っても、ビットコインにドル支援を求めるのは皮肉なことだ。暗号通貨は、ドルと中央銀行通貨のシステム自体を、芽のうちに弱体化させないにしても、それを回避するために正確に開発されました。
同様に皮肉なのは、ビットコイン自体がドル建てで評価されているということです。言い換えれば、ドルに何が起こっても、ドル建てビットコインに直接影響します。一方、ゴールドは独自のカテゴリーです。
ドルやビットコインがゼロになれば、所有者には何も残らないことになります。金がゼロになっても、延べ棒自体はどこにも行かず、所有者のもとに残ります。
最新の基軸通貨
しかし、ドルは実物資産によって裏付けられる必要があるというケネディ・ジュニアの示唆は明らかに正しい。これが行われない場合、米ドルはジンバブエ通貨やアルゼンチンペソと同じ道を歩む可能性があります。両国は自国通貨をほぼゼロまで下落させた。ジンバブエは政府を抑制し、財政規律を課すために、ついに金を裏付けとした通貨に切り替えた。
脱ドル化は、ブレトンウッズ合意により金に裏付けされたドルが他のすべての通貨の基準となった1944年以来、ドルにとって初めての挑戦となる。 G7
と BRICS 諸国の間の地政学的な緊張を考慮すると、ブレトンウッズ体制の「再発行」の可能性は極めて低い。
その代わりに、多通貨協定がますます増え、ある時点でBRICS貿易通貨が発足するでしょう。 BRICS 通貨単位は純粋にデジタルなものになりますが、同時に資産によって裏付けられます。つまり、硬貨や紙幣は発行されません。
したがって、世界の金融システムは、ドルベースの金に裏付けされたシステム、複数通貨協定、BRICS中心の貿易通貨の3つの部分に分裂する可能性が高い。ドル制度は他の
2 つと並行して存在しますが、ドル自体が世界最後の基軸通貨になる可能性が最も高くなります。
一般に基軸通貨は（新）植民地時代の名残です。それらは主に企業と富裕層に利益をもたらします。多通貨制度は主に、国家が金融および財政の自主性を取り戻し、自らの将来に責任を負えるようにすることで利益をもたらします。
著者: ジャン・クリッケは、日本のいくつかのメディアの元特派員であり、香港の「アジア 2000」の元編集長であり、『惑星文化の創造: ヨーロッパの科学、中国の芸術、およびインドの超越』の著者である。
本稿終了
|